中国版数字货币披露：与比特币不同的设计思路

“现金可能在十年内不复存在，”德意志银行联席首席执行官约翰克莱恩不久前在达沃斯预测道。 然而，十年后，金融大片《数字货币》很有可能在中国“首发”。

1月20日召开的央行数字货币研讨会引起关注。 会议发出明确信号：央行将力争尽快推出数字货币，并透露早在2014年就成立了专门的研究团队。此次会议发布的信息立即引爆市场，与此相关的股票第三方支付概念蓬勃发展。 甚至有经济学家认为，将现金扔进历史“垃圾桶”的中国人民银行可能是“第一个吃螃蟹的人”。

尽管越来越多的消费支付正在电子化，但手头现金即将变成废纸的现实仍然让大多数普通人感到困惑：什么是数字货币？ 有推出的时间表吗？ 它最终会取代纸币吗？ 目前的货币政策是否适用于数字货币的监管？ 全球货币数字化会带来什么？

对此，央行行长周小川在接受媒体采访时谈到了数字货币的未来。

纸币时代即将结束？

“从历史发展的趋势来看，货币总是随着技术进步和经济活动的发展而演变。从早期的实物货币、商品货币，到后来的信用货币，都是适应人类商业发展的自然选择。社会。”周小川说，纸币作为上一代的货币，技术含量不高。 从安全和成本角度考虑，被新技术、新产品替代是大势所趋。

“央行发行的数字货币目前主要用于替代实物现金，降低传统纸币发行流通成本，提高便利性。” 周小川还介绍，数字货币必须由央行作为法定货币发行。 数字货币的发行、流通和交易应遵循传统货币与数字货币相结合的思路，实行同一管理原则。

此外，上述央行数字货币研讨会表示，发行数字货币可以提高经济交易的便利性和透明度，减少洗钱、逃税等违法犯罪活动，增强央行对货币的控制力。供应和货币流通。 支持好经济社会发展，助力普惠金融全面落地。

未来，数字货币发行流通体系的建立，也将有助于我国建设新型金融基础设施，进一步完善支付体系，提高支付清算效率，促进经济质量和效率升级。

向往“数字货币”的不止中国。 种种迹象表明，纸币时代似乎即将结束。

2015 年 10 月，英国央行首席经济学家安迪·哈登表示，希望废除现金，代之以可能对人们施加负利率的数字货币。 哈登认为，转向数字货币将是一个“伟大的技术飞跃”。

挪威最大的银行DNB（DeNederlandscheBank）已呼吁政府彻底停止使用现金。 事实上，挪威的几家银行已经关闭了部分现金业务分支机构。 统计显示，只有6%的挪威人仍然每天使用现金，其中大部分是老年人。

2013年8月，德国政府承认比特币的合法地位，比特币将可用于纳税等合法用途。 在美国，一些州也已经承认比特币为法定货币。

近几十年来，随着电子金融的兴起，使用现金的场合越来越少。 根据国际清算银行的数据，2014 年 19 个最大经济体的流通现金余额占国内生产总值的 7.9%，而 2010 年为 8.4%。也有观点认为，减少使用现金有利于公共安全和打击恐怖主义。

不同于比特币的设计思路

虽然没有国家级货币机构发行数字货币的先例，但作为数字货币的一种中国对比特币的看法，由神秘的中本聪设计的比特币从2009年开始在全球流通。

比特币作为目前流行的数字货币，没有中心化的发行者，而是通过网络节点的计算产生的。 任何人都可以参与比特币的生产，它可以在全球范围内流通。 它可以在任何连接到 Internet 的计算机上使用。 在线交易，无论身在何处，任何人都可以开采、买卖或接收比特币，交易过程中外人无法识别用户身份信息。

有趣的是，比特币一度在中国大行其道，其交易量占全球交易量的70%至80%。 2013年中国对比特币的看法，北京一家餐厅开通了比特币支付。 位于朝阳大悦城的餐厅表示，用餐结束时，消费者只需向餐厅账户转入一定数量的比特币即可完成支付。 整个过程类似于银行转账。 据当年媒体公开报道，该餐厅曾用0.13个比特币结算了一笔650元的餐费。

2013年12月，央行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》认为，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为货币使用。市场上的货币。 供流通使用。 比特币交易是一种在互联网上进行的商品买卖行为，普通人可以自由参与，风险自负。

“对于央行管控的数字货币，会通过一系列的技术手段、机制设计和法律法规来保证数字货币操作系统的安全，这与比特币的设计思路从开始。” 周小川表示，央行将采用包括密码算法在内的多种信息技术手段来保证数字货币的不可伪造性。 未来的技术也将升级。 我们会提前考虑技术升级，从一开始就引入长期演进的发展理念。

周小川的讲话也发出了一个明确的信号：数字货币的推出没有时间表。 “中国人口多，体量大。比如一个小国几个月可以完成一个版本的人民币，但中国需要十年左右。因此，数字货币和现金会并行，逐渐相互替代。”许久。 。” 周小川说。

一大波技术难题亟待解决

随着货币数字化，现行的货币政策是否适用于数字货币的监管？ 这是令业界担忧的问题。 有专家指出，建立互联网中央银行的重要功能是基于互联网技术发行和管理虚拟货币。 此外，整个金融业也将数字化。

目前，现金的发行和提取是基于现行的“中央银行-商业银行机构”的二元体系。 数字货币的发行和运行应该还是基于这个双系统来完成，但是货币的运输和存储发生了变化：运输方式从物理运输变成了电子传输； 它已成为存储数字货币的云计算空间。 最终大大提高数字货币发行和提取的安全性和效率。

业内人士指出，数字货币落地还有很长的时间，可能会尽快开展试点。 银行在使用区块链技术后，不仅可以提高服务质量，还可以降低运营成本。 比如现在跨行转账成本很高，如果利用区块链技术，可以做到低成本甚至零成本。 区块链是指通过去中心化和去信任化，共同维护可靠数据库的技术解决方案。 区块链技术是支持比特币的技术。

事实上，要实现数字货币化并不容易。 如何解决价值交换所需的安全、便捷等各个方面的所谓功能载体，还有很多技术问题需要解决； 技术问题解决后，未来如何用数字货币代替纸币流通发行，需要一个循序渐进的过程。

周小川介绍，数字货币的技术路线可以分为基于账户的和非基于账户的，也可以分层使用，尝试并存。 区块链技术是一种可选技术，其特点是分布式记账，不基于账户，不可篡改。 如果数字货币侧重于保护个人隐私，可以使用区块链技术。 中国人民银行已部署重要力量研究和探索区块链应用技术，但迄今为止区块链仍然占用了过多的资源，无论是计算资源还是存储资源。 ，无法应对目前的交易规模，未来能否解决还得看。

除了应对现有数字货币的挑战，一些央行行长提出基于分布式规则推动SDR（特别提款权）数字化，应该也是对现有货币体系进行改革的一种尝试。

中国人民银行金融研究所所长姚玉东撰文，或可跳出现存困境的发行机制，在IMF和成员国的共同努力下，探索建立“全球中央银行”机制，并尝试基于数字货币规则进行创新，即eSDR。