喜欢炒币？说说数字货币兑换

火！ 爆裂！

作为宏亮研究的攻城狮，我们敢说科研是我们的强项。 多年前，我们受上级指示开始研究区块链，尝试对接虚拟货币交易所。 币圈火了两年，买币、挖矿套利、ICO等等，随着自媒体的普及浪潮，咖啡厅里的神秘话题逐渐变成了“区块链对前列腺好”的话题”。 我们没有理由坐等。 带着技术（fa）技术（cai）到（zhi）up（fu）的纯粹梦想，我们整装待发，开启程序化对接的神奇之旅。

三个月后，老板看着我们的黑眼圈说：“你们辛苦了，不如写篇文章纪念一下。” 于是就有了以下...

深水

上手总是令人兴奋：看了数据，排名前几的数字货币交易所都在马不停蹄的开场，24小时交易量超过10亿美元。 以币安为例，其日交易量接近20亿美元。 以买卖双方0.1%的交易手续费计算，单日单笔佣金收入近400万美元。 如果算上ICO上市费用（类似于IPO费用），利润翻倍也不是不可能。 难怪其首席执行官赵长鹏在接受彭博社采访时说，“币安做得很好，不需要外部资金。” 当然，钱是可以任性的。

目前全球虚拟货币总市值约4500亿美元，日均交易额超过250亿美元。 这是什么概念？ 我们将其与全球主要证券交易所进行对比，如下图所示，发现其交易量与日本交易所相当，仅次于纽约证券交易所、纳斯达克、深圳证券交易所和上海证券交易所交易所，并超过港交所平均每日成交量的两倍。

从地域上来说，估计是战斗民族（俄罗斯和东欧国家）所在的欧洲，以及日韩狂热粉丝所在的亚太地区。 两地数字货币交易所数量占比最多，分别为37%和27%，如下图所示。

更令人兴奋的是，裁判和球员都有。 传统证券交易所监管强，而虚拟货币交易所有数百家，各有各的玩法（套路）。 因为交易所太多（币多），各大玩家一般都有自己喜欢的交易所，这幅风景线真是让人眼花缭乱。

想去玩？ 先研究账本

传统（经典）交易所最重要的功能是撮合交易。 用类似的方法来分析虚拟货币交易一定是正确的。 且不说竞价上市的神奇操作，委托账本是交易所撮合交易的核心，买卖双方都围绕着它进行。 许多高频交易需要深入研究交易委托书，观察市场的微观特征。 在实际交易中，还需要研究交易委托书，观察每笔交易的执行情况。

因此，了解一些高频行情数据，Order Book是最基本的入门知识。 委托书是券商发给交易所的限价单。 如果届时无法完成交易比特币交易量红色绿色代表什么，将自动记录在交易所的交易订单簿中，等待时机完成交易。

下图是BITFINEX交易所某时间比特币兑美元（BTC/USD）的订单簿。 每行代表一个价格和相应的数量。

左边的绿色部分代表当时市场的买单（Bid）。 上方最高价为9313，称为最高买入价（buy one Best Bid），即买家愿意为买入1个比特币支付最高9313美元，较低的价格依次递减。 右边是卖单（Ask），上面最低价9316是最低卖价（Best Ask），也就是说卖家希望卖出1个比特币至少能得到9316 USD。 后面的绿色和红色阶梯背景是要交易的累计交易量。 可以看出绿色区域比红色区域大。 这种情况一般表示买单较多，价格可能上涨。

因此，账本中的委托也称为流动性。 交易所非常关注这种流动性的数量。 流动性越高，交易所越活跃。 对于能够为账本提供流动性的交易者，一些交易所会给予补贴。

所托之书，时时刻刻都在变化。 上图为某交易所比特币现金兑比特币（BCH/BTC）二级报价曲线。 垂直线是一次出价卖出的数量。 任性土豪于11:17:06下了375个BCH的限价卖单，限价单价格远低于上次成交价。 接下来的7~8秒内，不断涌入买单抢食，迅速将价格拉回合理区间。

虚拟货币兑换的坑

前文提到，虚拟货币交易所既是裁判又是选手，技术实力参差不齐，使得对接时的坑显得特别大。 按照我们一位攻城狮的原话：脑洞要大到坑大的人才能填过去。

一号坑

拒绝

传统的股市数据一般由第三方公司维护和开发，API比较完备。 同样，为了快速上手，攻城狮选择通过API定期获取最新的行情信息。 但是虚拟货币交易所显然强度不够，无法接受毫秒级的数据提取，很快就将我们的IP地址列入黑名单，无法请求。 每个交易所都有请求频率限制，严格像BITFINEX一样，每分钟只能发送10次请求，后来不得不单独开发高速订阅接口来获取交易所推送的数据。

光是这货，每次换货都要重新对接，耗费了几天宝贵的时间。

2号坑

价格不允许

在测试过程中，我们经常发现有些交易所好像下线了，bid、sell和price行情很长时间都没有变化，但是其他档位的行情却不断变化。 所以我们决定定期校准市场数据。 校准需要一把尺子：一种方式是交易所为每次行情更新推送提供一个唯一的增量ID作为数字； 另一种方法是引用增量时间戳。

币安做的不错，不仅每次更新推送都有一个ID，还提供了代码示例。 但是，总有一些不按套路进行的交流。 BITSTAMP和BITTREX不提供任何东西，需要定时主动刷新整个报价。

3号坑

交易所砸出大洞

传统证券交易所千锤百炼，虚拟货币交易所技术实力参差不齐。 尤其是在极端价格下交易量过大时，往往会导致一些数字货币交易所超负荷运转，甚至反应迟钝。 下图为某时间POLONIEX对比特币（ETH/BTC）的市场价格。 5分钟之内，一张数万以太币的市价卖单，不仅穿透了市场深度，还导致整个交易所界面无法响应。

特色坑

1、笔画数量多：

传统交易所有“手”的概念，但在虚拟货币交易所，买卖0.001个币非常普遍，这导致交易金额虽然低于传统交易所，但交易笔数未必比传统交易所小。

2.快速交易：

传统交易所一般需要T+2才能完成清算。 虚拟货币交易所通常会立即清算。 交易完成后，可以立即提币，但是提币的过程需要一定的时间。 比特币可能需要几十分钟甚至1~2小时。 像瑞波这样的中心化货币会更快，只有几十秒。

3.把地面画成监狱：

传统交易所仅在交易日开放交易，同一标的仅在有限的交易所交易。 虚拟货币交易所7*24无一例外地开放； 而同一个标的，比如以太坊/比特币（ETH/BTC），将在全球几乎所有的交易所上市交易。

同一种货币在不同国家的价格可能会有相当大的价格差异。 近两年，韩国年轻人对数字货币的热情非常高，这直接导致韩国交易所的比特币价格远高于其他国家。 这就是经常听到的“泡菜特级”“的由来。

监管来了？我跑

说了这么多技术，自然要避开一个敏感的话题——虚拟货币监管。 一方面，这是因为日益庞大的数字货币市场催生了黑客攻击、洗钱、盗窃等犯罪活动。 另一方面，各类代币发行容易与传销和非法集资挂钩，影响各国金融安全和稳定。 . 根据赛门铁克最新发布的网络安全报告比特币交易量红色绿色代表什么，2017年全球数字货币相关黑客攻击数量增长了8500%，占2017年12月所有网络攻击的24%。

与此对应的是层出不穷的交易所被盗（攻击）。

时隔两个月，回顾今年3月的币安事件，依然惊心动魄。 虽然交易所发现异常后立即暂停提现，但引发的连锁反应导致比特币价格两天内下跌约15%，黑客也越来越狡猾。 ，长期以来一直在期货平台做空比特币，只等盗窃消息发酵。

下图梳理了2011年至2017年被曝光的数十起交易所安全案件，可见每次不仅会造成巨大的财产损失，比特币价格也会剧烈波动，波及整个行业。 今年年初，日本最大的加密货币交易所 CoinCheck 遭遇了历史上最大的数字货币失窃案，价值高达 5.23 亿美元。

当心！ 并非所有本地交易所都是合法的。 各国政府对数字货币交易所的监管越来越严格，包括对中国大陆虚拟货币交易的严格限制，以及美国、日本等国家对交易所的牌照监管。 目前只有马耳他或其他小国表示支持。 自然也是币圈大钱云集的地方。 反正我是持有“云”资产！ 世界就是家~

害怕错过综合症

整个币圈就是一出绝妙的营销剧，造就了最典型的“邻家老人赚了钱”或者说“害怕错过综合症”——Fear of Missing Out。 币圈大佬手握重金，任性任性，所以出现了很多看似不理智的行为，比如大额市价交易，大额下单不合理涨跌停板等。 但有时并不是大户不理性，而是很有可能有人在操纵市场。 下图是2018年4月上旬比特币的行情走势，很明显有很多直角变化。 长期波动在1%以内，然后突然上涨或下跌5%。

比特币这么大的市场有被操纵的嫌疑，小市场的山寨币更容易被操纵。

疯狂的背后是人性的贪婪和恐惧。 币圈参与者的表现与前期传统股票市场的表现大致相同。 从某种角度来看，这些交流就像是社会的放大镜，揭示了赤裸裸的人性。 目前，这个市场还处于“一级市场套现，交易所吃肉，二级市场混乱”的混乱状态。 虚拟货币的未来是什么？ 我们不像巴老和芒格那样愤怒，但在对接的过程中，我们感觉这一切都还处于萌芽状态，正在角力，熵值还在不断增加，充满变数的刺激。